美国两家银行是倒闭的吗？

最近各家媒体都在报道一条轰动的新闻，说三天之内美国有两家银行倒闭，全球金融市场一片哗然。首先是3月10日，硅谷银行倒闭，然后是3月12日，Signature Bank 倒闭。其实，经过仔细分析，笔者认为这两家银行并非倒闭，而是被美国金融监管当局下令关闭，以阻止金融市场流动性进一步恶化，发生系统性风险，导致另一个金融风暴的发生。

一家银行的倒闭和一家银行的被关闭是截然不同的概念。事情的发生是这样的：3月9日，硅谷银行宣布大规模融资，该银行还发表公告，冒着亏损18亿美元的风险求售210亿美元未到期的债券，暴露了其流动性的不足和资产负债表恶劣的情况。

10日当天，美国股市里的银行股暴跌，美国摩根大通、美国银行、富国银行和花旗集团等四大银行集团的股价大跌，总市值蒸发了大约500亿美元。

3月11日，一些富国银行的储户一觉醒来，发现他们的存款不见了。富国银行针对此事发表声明，解释说这只是一个技术问题，储户的存款安然无恙，储户不必担心。美国时间3月12日下午，硅谷银行因为流动性不足和资不抵债，美国加州金融保护和创新部宣布由联邦存款保险公司（FDIC）对硅谷银行进行接管。所以说硅谷银行是被关闭，而不是倒闭。

在硅谷银行被关闭的第三天，美国监管当局马上宣布，承诺保证相关银行储户的存款安全，银行储户在周一开市时就可以取回他们的存款，顿时化解了存户挤兑硅谷银行的压力，消除了因此而可能触动的多米诺效应。

3月13日，美国监管当局又接管了 Signature Bank（中国译为签名银行，新加坡译为标志银行），这是一家美国加密货币银行，在美国银行存款排行榜上排名第22位，存款总额高达886亿美元。其实在接管之前，美国司法部已经在调查此银行与加密货币客户的来往情况，美国证监会也对此银行展开调查，据说是调查潜在的洗黑钱犯罪活动。

美国监管当局接管 Signature Bank，并没有说明具体原因，只说它和流动性风险有关。说到流动性风险，它和资产负债表有关，显然是资产负债表出了问题，资产和负债错置，长期的资产不能应付短期负债的需要，一碰到挤兑，银行没有足够的流动性资金应付，就要倒闭，可能引发系统性风险，就如硅谷银行资产与负债错置一样。

3月13日星期一那天，虽然这两家银行储户的存款已经不是问题，但是几家可能有问题的银行股价却大跌，例如第一共和银行股价暴跌62%，Western Alliance 暴跌47%，Comerica 下跌28%。信用评级公司穆迪和惠誉，已将 Signature Bank 的评级降为垃圾级，将包括上述三家银行等六家银行列入负面观察，可见一旦触动流动性风险，银行门前将出现挤兑长龙，金融海啸爆发，局势将一发不可收拾。

挤兑（run on a bank）是一家银行倒闭的前奏，也是引发金融风暴的导火索。这次美国监管当局快刀斩乱麻，以迅雷不及掩耳的速度关闭两家出事的银行，杜绝了对富国银行（Wells Fargo）等银行的挤兑，化解了危机的多米诺效应。

这一波的危机虽然已经过去，但是它只是冰山一角，下一个危机毕竟是要来的，有人已经预测下一个倒闭的将是欧洲的巨无霸瑞士信贷（Credit Suisse），且让我们拭目以待。

不过，美国已经积重难返，危机势必一次又一次接踵而来。美国债台高筑，总金额已达31.4万亿美元的上限，政府钱不够用，经济停滞不前，美元滥发，去美元化行动越来越大，美元霸权逐渐衰退，国力日渐衰竭，美国的将来，日薄西山，是可以预料的。

（原文刊登于2023年3月16日新加坡《联合早报》言论版）